Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Обзор Роснефти — самый неинтересный нефтяник. Почему? В декабре я писал, что дивиденды Роснефти за 2П составят 1%: Попал практически идеально — ожидаемые дивиденды (из расчета 50% прибыли) за 2П = 2,26 руб. или 0,5%. ❌ Прибыль акционеров Роснефти 2025 = 293 млрд руб. (-73% г/г). Скор. прибыль несколько выше (около 500 млрд руб.), потому что Роснефть заплатила высокие налоги (33,5% эффективная ставка налога на прибыль в 2025) + есть высокая доля чистой прибыли, относящейся к неконтролирующим акционерам (46,1% при исторической норме в 20%). При этом, дивидендная база — это все-таки чистая прибыль. ❌ Прибыль акционеров Роснефти за 4 кв. 2025 = 16 млрд руб. Мой прогноз 2026 При цене нефти Urals = 6 000 руб. за баррель я ожидаю роста чистой прибыли Роснефти до 690 млрд руб. в 2026 году. Дивиденды Про скромные дивиденды за 2П 2025 года написал в начале статьи. За 2026 год при прибыли в 690 млрд руб. ожидаю выплату 32,57 руб. на акцию, доходность все еще скромные 7% к текущей цене. Оценка компании Роснефть оценивается в 7 потенциальных прибылей 2026 года и потенциально заплатит 7% дивидендов к текущей цене по итогам 2026. Для меня загадка, почему именно акции Роснефти показали самую сильную динамику в марте среди нефтяных компаний. Это не соответствует фундаментальным показателям бизнеса. Почему я считаю Роснефть самой неинтересной нефтяной компанией в текущих условиях: 1) Payout ниже, чем у других нефтяников (Роснефть платит 50% от прибыли на дивиденды, в то время как Лукойл платит чуть ли не всю прибыль, Татнефть и Газпромнефть могут платить 60%+ ЧП). 2) Роснефть — это ставка на продажу сырой нефти, а не на переработку. При этом, переработка себя чувствует лучше (что мы видим по отчетам Татнефти и Башнефти за 2П 2025). Я разобрал для вас ВСЕ отчитавшиеся нефтегазовые компании, остались Газпром и Газпромнефть, как выйдут – разберу для вас. Мои обзоры вы можете прочитать тут: • Лукойл (12% дивидендов 2026): • Татнефть (9% дивидендов 2026): • Башнефть (7% дивидендов за 2025 и 11% за 2026): • Новатэк (все еще ставка против газовых интересов США): Нефтяных компаний в моих стратегиях и нет, зато есть другие 6 качественных компаний, которые серьезно недооценены рынком. Приглашаю вас подключиться и следовать моим сделкам. Друзья, поддержите статью лайком, если вы взяли пользу для себя!

62-ая неделя по портфелю 💼 «Дивиденды + долгосрок» Вчера обзора не было, публикую сегодня, показываю все как есть, без иллюзий 😁 Пополнения снова не было, портфель просел за неделю, и то вчера сегодня немного отрасли, на пике было порядка -15.000₽ падение с прошлого четверга Про портфель за все время: • Пополнения – 700.000₽ • Доход — +54.494₽ • Вывод — 0₽ • Дивиденды и купоны плюс к пополнению — +56.445₽ (-13% налог) • Компаний куплено — 25 шт; облигаций — 19 шт. Из поступлений за неделю было два купона от АБЗ-1 и ОФЗ 26230 Докупил только одну облигацию ОФЗ 26230, как раз на сумму поступлений за неделю Если говорить в общем, то примерно с мая начинается дивидендный сезон и вот там уже будет повеселее и хорошие суммы поступления и ряд сделок, но а пока так как есть 🥱 Подсвечу лидеров роста и падения, ни разу этого не делал: прям радует, но набрал на маленькую сумму, на сегодня профит порядка 23% с августа 2025 года, 8% роста и 15% купонами Из акций радует в сумме с дивидендами профит порядка 20% и 19% профита, особенно последние дни выбили ВТБ в лидеры по портфелю, плюс давал идею, где уже 4% спекульвиного роста в карман Из минусов на первом месте , ни дивидендов ни роста, но я продолжаю держать с убытком 19% по позиции в общем Хотя на скрине показывает -20% убытка, но за счет дивидендных гэпов, в итоге позиция почти в БУ, что очень даже неплохо на перспективу роста С тебя подписка и лайк 👍 В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

🏦 Статус квалифицированного инвестора: зачем он нужен? Многие слышали фразу «доступно только для квалифицированных инвесторов» — и воспринимают это как что-то закрытое, далекое • На самом деле, статус квалифицированного инвестора — это про доступ к другому уровню инструментов и рисков. 📊 ЧТО ДАЁТ СТАТУС? Без статуса ты ограничен базовыми инструментами: 🔹 акции 🔹 облигации 🔹 фонды Со статусом открывается доступ к: • сложным облигациям (включая суборды) • структурным продуктам • внебиржевым сделкам • отдельным размещениям 💡Иными словами, статус квала даёт доступ туда, где выше доходность, но и выше риски. 🧠 ДЛЯ ЧЕГО ОН НУЖЕН? Сложные инструменты требуют: — опыта — капитала — понимания рисков Поэтому часть рынка закрыта для неквалифицированных инвесторов. Это необходимо для снижения количества критических ошибок. 🧾КАК ПОЛУЧИТЬ СТАТУС? Есть несколько критериев (достаточно одного из них): 1️⃣ Капитал Активы от ~24 млн ₽ (с 2026 года). Учитываются деньги и ценные бумаги, подтверждённые у брокера. 2️⃣ Доход Высокий официальный доход (ориентир — около 12 млн ₽ в год и выше за последние годы). 3️⃣ Опыт работы Работа в финансовой сфере, связанной с рынком ценных бумаг. 4️⃣ Опыт инвестирования Регулярные сделки с достаточным оборотом и стажем. (Оборот от 6 млн. рублей за последние 4 квартала, не менее 10 сделок, не реже 1 сделки в месяц) 5️⃣ Образование и квалификация Профильное образование или признанные сертификаты (CFA, FRM, CIIA, CFP). 💡 Конкретные требования и процедура могут немного отличаться у брокеров. ⚠️ЗАБЛУЖДЕНИЯ Самое частое заблуждение – получив статус, я начну больше зарабатывать На самом деле: — доступ к инструментам ≠ прибыль — сложные продукты часто рисковее, чем кажутся — ошибки становятся дороже Статус квалифицированного инвестора - это не просто способ увеличить свой заработок. Это, прежде всего, больше ответственности. 🔍КОГДА СТАТУС ИМЕЕТ СМЫСЛ? Он нужен, если ты: • понимаешь, как работают сложные инструменты • осознанно хочешь расширить стратегии • готов к повышенному риску 📌Сам статус денег не приносит. Деньги приносит понимание, что ты с ним делаешь. 💬 Вопросы для обсуждения — Есть ли у вас статус квалифицированного инвестора или планируете получать? — Какие инструменты из «квального» сегмента вам интересны? ❓Какую тему разобрать следующей? Поставь 👍, и не забудь подписаться, если было полезно!

⚡️ Прямой диалог с подписчиками в моём закрытом канал в т банке в котором отвечаю на вопросы, предоставляю дополнительную информацию, делюсь мыслями и своим опытом реальных торгов фьючерсами на природный газ сша, который у меня с 2022 года, делюсь информацией о своей торговле и стратегии. 🕵‍♂️ Если вы хотите изучать предмет, получить дополнительную информацию, начать разбираться в инструменте и научиться торговать фьючерсами на природный газ сша в среднесрочной, долгосрочной стратегии и кто хочет повысить свой уровень знаний в газе, тогда вам необходимо сделать правильный выбор, каждому участнику буду рад помочь. ☝️ Два раза в день публикую посты, первый днём и моё видение ситуации на текущий торговый день, а вечером подвожу итоги и мои мысли о том, чего ожидаю в дальнейшем от рынка газа. 🚀 В закрытом канале есть пост с подробным описанием моей авторской тактики набора позиции, которую я разработал и уже на протяжении года успешно применяю и она гарантированно защищает мой депозит от потерь. 👍 Вы сможете получить дополнительную информацию о специфике, тонкостях и подводных камнях продукта, отвечаю на вопросы, помогаю разобраться в понимании инструмента. 💰 Объясняю на что нужно смотреть в отчётах eia, как влияет погода на цену газа, учитывая сезонную специфику продукта, а так же специфику влияния роста производства СПГ в сша и как это может отразится на стоимости газа в дальнейшем, влияние добычи газа на цену, как все эти факторы могут повлиять в среднесрочной и долгосрочной перспективе. 🤷‍♂️ Я НЕ РАЗДАЮ РЫБУ, А РАССКАЗЫВАЮ, КАК ЕЁ НУЖНО ЛОВИТЬ! ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Торговля фьючерсами на природный газ сша на нашей бирже осуществляется под такими тикерами: и ежемесячно появляются новые дальние контракты, это нужно отслеживать для планирования дальнейшей торговли, также торговля фьючерсами на природный газ сопряжена с очень большой волатильностью и этот инструмент с высоким риском, в прошедшие месяцы наблюдалась очень большая волатильность, даже превышающая значения прошлых лет.

ПАРУС-Красноярск: идея начинает подтверждается цифрами Продолжаю следить за фондами недвижимости. Недвига — это тот самый альтернативный актив, который не только уравновешивает корзину ценных бумаг с фондового рынка, но и позволяет получать стабильный денежный поток. Помните, я в прошлом году писал про фонд ПАРУС-Красноярск? С тех пор фонд не только продолжил выплачивать доход от аренды, но и вырос в цене. Тогда это выглядело как интересная гипотеза: логистика, маркетплейсы, долгосрочные договоры. Давайте посмотрим, что из этого получилось. 👉 Комплекс расширился, а оценка фонда выросла За это время в складском комплексе добавился третий корпус, а среди арендаторов появился Wildberries. Теперь в комплексе сидят сразу три крупных игрока: Ozon, Сберлогистика и Wildberries. Красноярск — один из ключевых регионов, где растет логистика, которой так не хватало. Это уже не просто склады, а полноценный инфраструктурный узел. Фонд вырос примерно до 9,1 млрд рублей, и при этом уже есть свежая оценка — 9,3 млрд (отчет от 13 марта). 👉 Интересный момент — цена пая На бирже на сегодня паи фонда можно купить за 927, фонд торгуется с дисконтом к расчетной стоимости пая (РСП). И за счёт этого у него сейчас одна из самых высоких доходностей от аренды в линейке ПАРУСа — около 12,4% годовых до налога. Те, кто заходил в прошлом году по 900 рублей и ниже, уже фактически получают двойной эффект: рентный доход плюс рост стоимости пая. И это как раз тот сценарий, на который обычно рассчитываешь. 👉 Что происходит с ликвидностью С начала года по фонду прошло уже около 700 млн рублей торгов. Хороший показатель — инструмент живой, интерес есть. Плюс, если смотреть на поведение других фондов ПАРУСа, спекулятивные деньги обычно выходят за 4–6 месяцев, после чего структура инвесторов становится более стабильной. 👉 Почему я продолжаю за этим следить Мне здесь по-прежнему нравится сама конструкция. Маркетплейсы растут → логистика нужна → склады загружены → аренда платится. И сейчас мы видим, что: • фонд расширился • добавился сильный арендатор • вырос актив • есть подтверждённая оценка • сохраняется высокая рентная доходность То есть гипотеза начинает превращаться в практику. 👉 В итоге Нормальный пример того, как в портфель можно добавлять недвижимость не через покупку объекта, а через инструменты фондового рынка, что доступно более широкому кругу инвесторов. Будем следить за фондами недвижимости дальше.

Полезные советы от нашего информацонно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik ‼️ Каждый четверг выходит отчёт и эта информация очень важна при планировании среднесрочной и долгосрочной стратегии. ☝️ Разберём как правильно читать и на что нужно обратить внимание при изучении еженедельного отчёта от Управления энергетической информации, сокращённо EIA. 👍 Нужно в первую очередь смотреть на факторы связанные со спросом и предложением. 💡 Потребление природного газа для производства электроэнергии или для отопления в зимний период, какие были изменения по сравнению с предыдущей отчётной неделей, могло резко похолодать, если рассматривать относительно зимнего сезона или резко потеплеть (наступила жара) и это относительно летнего сезона в сша. Потребление в промышленном секторе и потребление в жилом и коммерческом секторах влияют на общую картину после публикации этих данных. 🚢 Стоит обращать внимание на средние поставки природного газа на экспортные терминалы СПГ в сша, данные показатели очень сильно влияют на стоимость газа америки. Все изменения публикуются в миллиардах кубических футов и в процентном соотношении, так же нужно смотреть на показателем за неделю по количеству судов покидающих порты сша с СПГ. 👨‍💻 Смотреть информацию в отчёте, согласно данным S&P Global Commodity Insights, на среднее общее предложение природного газа, а именно какой объём добычи природного газа был за предыдущую отчётную неделю в сша. 👀 Ещё один немаловажный пункт в отчёте EIA, это данные компании Baker Hughes, за неделю, по количеству буровых установок для добычи природного газа в америке. Он может влиять на цену при резком изменении, а именно увеличении или уменьшении количества буровых установок для добычи природного газа. ⚡️ Самый основной фактор влияющий на стоимость природного газа, это чистые поставки в хранилища сша, их объём заполнения, а так же какое количество газа поступило или наоборот произошёл отбор, главное учитывать сезонный фактора в момент проведения анализа этих данных. 📈📉 Для определения направления движения цены важно смотреть на оперативные запасы природного газа, а так же на статистику средней скорости закачки или отбора в хранилищах за прошлый год и средний показатель за пять лет. Измерение происходит в миллиардах кубических футов, а статистика по отношению к прошлому году берётся в учёт в процентном соотношении. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Не забудьте подписаться на мой профиль, что-бы не пропустить профильную информацию.

💻 Selectel: работает ли ставка на AI? 🧐 Когда говорят про искусственный интеллект, чаще всего обсуждают сами модели — ChatGPT, генерацию изображений или нейросети для бизнеса. Но у любой AI-революции есть фундамент, о котором говорят реже — вычислительная инфраструктура. Серверы, облака, дата-центры — без них никакой искусственный интеллект просто не работает. И именно на этом зарабатывают такие компании как Selectel. 📊 По итогам 2025 года Selectel показал сильную динамику. Выручка выросла до 18,3 млрд руб. (+39% г/г). Причем основная часть доходов, 15,9 млрд руб. — приходится на облачные инфраструктурные сервисы. Это около 87% бизнеса. ✔️ По сути, компания передает в аренду клиентам вычислительные мощности — то самое «железо и облака», на которых работают современные цифровые сервисы. 📈 Несмотря на высокие темпы роста, менеджменту удается удерживать очень высокую эффективность. Скорректированная EBITDA достигла 9,7 млрд руб. (+38% г/г), при маржинальности 53%. Для инфраструктурного IT-бизнеса это очень хороший показатель. ☝️ Однако, чистая прибыль за период снизилась до 3,0 млрд руб. (-8% г/г). Но причины здесь обусловлены скорее внешними факторами — выросли налоговая нагрузка, амортизационные и процентные расходы на фоне масштабных инвестиций в инфраструктуру. 👥 Клиентская база тоже продолжает расти и уже достигла почти 33 тыс. компаний, за год добавилось 5 тыс. новых клиентов. Но здесь появляется важный нюанс. Темпы роста у самих клиентов уже не такие агрессивные, как раньше. И это отражает общую ситуацию в экономике: многие компании сейчас осторожнее инвестируют в собственное расширение и расширение IT-мощностей, как следствие. Они больше сосредоточены на поддержке уже работающих систем. 📊 Однако эффект замедления темпов роста у ряда клиентов удается нивелировать благодаря высокой диверсификации клиентской базы по отраслям. Так, финансы, ритейл и медиа продолжают активно наращивать потребление облаков. В финансовом секторе, например, использование инфраструктуры выросло более чем в 2 раза за год. Это прямое следствие цифровизации банков и финтех-сервисов. 🤖 Но, возвращаясь к заголовку, главным долгосрочным драйвером роста остается искусственный интеллект. 💰 Selectel активно развивает инфраструктуру для AI-проектов: GPU-мощности, сервисы хранения данных и платформы для обучения и запуска моделей. По сути, облачные провайдеры становятся базовой инфраструктурой для всей AI-отрасли. ☝️ Также бизнес продолжает работать над еще большей надежностью своих продуктов. В конце марта произошел запуск геораспределенного региона облака на базе трех независимых дата-центров в Москве. Для крупных клиентов это критически важно: если один дата-центр выходит из строя, сервисы продолжают работать практически без остановки. Очень актуально на фоне текущих геополитических событий. 💰Компания сохраняет довольно консервативную финансовую модель. Чистый долг / EBITDA снизился до 1,7x, что вполне комфортно для растущего бизнеса. 📌 Резюмируя, основной сегмент деятельности Selectel продолжает расти вслед за развитием IT решений, онлайн сервисов и искусственного интеллекта. AI-проекты требуют все больше инфраструктуры — от GPU-серверов до облачных платформ, и именно облачные провайдеры становятся базой для этой экосистемы. Поэтому по мере развития AI спрос на такие мощности будет увеличиваться. ❤️ Если было полезно — поддержите пост лайком.